Η παγκόσμια οικονομία εισέρχεται σε μια φάση κρίσιμης καμπής, με τον πόλεμο στο Ιράν να πυροδοτεί τεκτονικές αλλαγές που θα μας απασχολήσουν για πολλούς μήνες. Η χώρα που φαίνεται να φτάνει πρώτη στο οριακό σημείο θραύσης δεν είναι άλλη από την Ιαπωνία. Το Τόκιο βρίσκεται αντιμέτωπο με ένα διπλό οικονομικό πλήγμα το οποίο, αν δεν αντιμετωπιστεί εγκαίρως, μπορεί να συμπαρασύρει τις διεθνείς αγορές.
σχετικά άρθρα
Μέσα στο τελευταίο τρίμηνο, η τιμή του πετρελαίου Brent εκτοξεύτηκε από τα 70 στα 110 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας μια αύξηση της τάξης του 57%. Το πρόβλημα, ωστόσο, είναι ακόμη πιο βαθύ: το πετρέλαιο τιμολογείται στο παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα, το δολάριο, την ώρα που το ιαπωνικό γιεν έχει απωλέσει περισσότερο από το 10% της αξίας του έναντι του αμερικανικού νομίσματος τους τελευταίους 12 μήνες. Το πρακτικό αποτέλεσμα είναι ότι η Ιαπωνία πληρώνει πλέον πάνω από 67% περισσότερα για τις ενεργειακές της ανάγκες. Για οποιαδήποτε οικονομία, μια τέτοια επιβάρυνση θα ήταν δυσβάσταχτη. Για την Ιαπωνία, η οποία εισάγει το 90% του πετρελαίου και του φυσικού αερίου της, αποτελεί υπαρξιακή απειλή.
Ο ενεργειακός στραγγαλισμός της Ιαπωνίας και ο κίνδυνος αποβιομηχάνισης
Η γεωγραφία και η παραγωγική δομή της Ιαπωνίας περιπλέκουν περαιτέρω την κατάσταση. Το 90% του αργού πετρελαίου της προέρχεται από τη Μέση Ανατολή. Με τα στενά να αντιμετωπίζουν μπλόκα, η Ιαπωνία αναγκάζεται να στραφεί στο ακριβό αμερικανικό υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG) και το υπερτιμημένο πετρέλαιο των ΗΠΑ, ουσιαστικά διπλασιάζοντας το ενεργειακό της κόστος.
Μια κατασκευαστική και εξαγωγική οικονομία δεν μπορεί να λειτουργήσει όταν η βασική της εισροή —η ενέργεια— σημειώνει εκρηκτική άνοδο. Είναι αδύνατον υπό αυτές τις συνθήκες να παραχθούν ανταγωνιστικά αυτοκίνητα, ηλεκτρονικά είδη ή ημιαγωγοί εντός ιαπωνικού εδάφους. Το δίλημμα είναι πλέον σκληρό: είτε οι ιαπωνικές βιομηχανίες θα μεταφέρουν τα εργοστάσιά τους στις ΗΠΑ ρισκάροντας δισεκατομμύρια, είτε θα παραχωρήσουν το μερίδιο αγοράς τους σε κινεζικές εταιρείες. Κολοσσοί όπως η Toyota και η Honda απειλούνται πλέον ευθέως από εταιρείες όπως η BYD και η Geely. Και όπως δείχνει η ιστορία των παγκόσμιων εξαγωγών, το έδαφος που κερδίζει η Κίνα, σπάνια το επιστρέφει.
Ο πόνος έχει ήδη αρχίσει να αποτυπώνεται στα επίσημα στοιχεία. Ενώ οι οικονομολόγοι ανέμεναν αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής κατά 1,1% τον Μάρτιο, η πραγματικότητα έφερε μια βουτιά της τάξης του 0,5%. Τα εργοστάσια στην Ιαπωνία μειώνουν την παραγωγή τους, καθώς η πληθωριστική κρίση καταστρέφει την οργανική ζήτηση για αγαθά, την ώρα που τα κινεζικά προϊόντα παραμένουν εξαιρετικά ανταγωνιστικά, υποστηριζόμενα από τη φθηνή ρωσική ενέργεια.
Η απέλπιδα παρέμβαση της κεντρικής τράπεζας και το δίλημμα των ομολόγων
Η Ιαπωνία, αντιμέτωπη με αυτό το αδιέξοδο, ξεκίνησε να ρευστοποιεί τα αποθέματά της σε δολάρια. Οι ιαπωνικές αρχές διέθεσαν σχεδόν 35 δισεκατομμύρια δολάρια σε μια απελπισμένη προσπάθεια παρέμβασης υπέρ του γιεν. Το νόμισμα ανέκαμψε προσωρινά κατά 3%, αλλά η κίνηση αυτή μοιάζει περισσότερο με αντιμετώπιση του συμπτώματος παρά της ασθένειας. Όσο το Στενό του Ορμούζ παραμένει κλειστό, το Τόκιο θα αναγκάζεται να “καίει” δολάρια.
Τα πράγματα περιπλέκονται από τις δηλώσεις του Ιάπωνα υπουργού Οικονομικών, ο οποίος εξετάζει το ενδεχόμενο άμεσης παρέμβασης στην αγορά παραγώγων πετρελαίου. Το σχέδιο περιλαμβάνει μαζικό “σορτάρισμα” (πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης) προκειμένου να συμπιεστεί τεχνητά η τιμή αναφοράς. Όμως, μια τέτοια τακτική παρουσιάζει τεράστια κενά: οι φυσικές τιμές δεν ακολουθούν πάντα τις “χάρτινες” όταν υπάρχει πραγματική έλλειψη εφοδιασμού, ενώ το μέγεθος της συγκεκριμένης αγοράς απαιτεί κεφάλαια που μπορεί να επιφέρουν οδυνηρές ζημιές.
Αν η Ιαπωνία χρειαστεί επιπλέον ρευστότητα, το επόμενο βήμα θα είναι η ρευστοποίηση των αμερικανικών ομολόγων. Κατέχοντας κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ ύψους άνω του 1,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, μια ιαπωνική “απόβαση” στην αγορά ομολόγων θα κατέρρεε την αξία τους, θα εκτόξευε τις αποδόσεις και θα έθετε σε άμεσο κίνδυνο την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά.
Η στρατηγική επιβίωσης της Τεχεράνης απέναντι στον αμερικανικό αποκλεισμό
Στον αντίποδα, το Ιράν αποδεικνύεται εξαιρετικά ανθεκτικό. Ο αμερικανικός αποκλεισμός με στόχο τον μηδενισμό των ιρανικών εξαγωγών πετρελαίου δεν έχει επιφέρει τη συνθηκολόγηση της Τεχεράνης. Οι Ιρανοί μηχανικοί, μαθημένοι σε καθεστώς κυρώσεων εδώ και δεκαετίες, έχουν αναπτύξει τεχνικές για να θέτουν τις πετρελαιοπηγές σε καθεστώς “αδράνειας” χωρίς να καταστρέφουν τους ταμιευτήρες, επιτρέποντας την ταχύτατη επανεκκίνησή τους.
Παράλληλα, αξιοποιούν τεράστιες πλωτές εγκαταστάσεις αποθήκευσης και υπερδεξαμενόπλοια, εξασφαλίζοντας ότι η οικονομία τους μπορεί να συντηρηθεί για μακρύ χρονικό διάστημα. Αυτό σημαίνει ότι το Ιράν έχει την πολυτέλεια να διατηρήσει τον έλεγχο στο Ορμούζ για μήνες, κάτι που μεταφράζεται σε παράταση της ιαπωνικής ενεργειακής αγωνίας.
Από την πλευρά της Ουάσιγκτον, η στρατηγική φαίνεται να αναλώνεται σε έναν πόλεμο δημοσίων σχέσεων. Οι “μαξιμαλιστικές” απαιτήσεις που θέτει η αμερικανική διπλωματία καθιστούν αδύνατη μια βιώσιμη συμφωνία, ενώ οι ισχυρισμοί ότι η διεθνής κοινότητα έχει γυρίσει συνολικά την πλάτη στο Ιράν διαψεύδονται από τη στάση ισχυρών παικτών όπως η Ρωσία και η Κίνα.
Η σιωπηλή κυριαρχία του Πεκίνου και η απειλή για τις εφοδιαστικές αλυσίδες
Το Πεκίνο έχει καταστήσει σαφές ότι δεν σκοπεύει να ακολουθήσει τις αμερικανικές οδηγίες. Το υπουργείο Εμπορίου της Κίνας απέρριψε πρόσφατα τις αμερικανικές κυρώσεις εναντίον πέντε ανεξάρτητων διυλιστηρίων (teapot refineries) που αγοράζουν φθηνό πετρέλαιο από τη Ρωσία, το Ιράν και τη Βενεζουέλα. Για την Κίνα, αυτό είναι θέμα εθνικής ασφάλειας αλλά και οικονομικής επιβίωσης των εγχώριων μονάδων παραγωγής.
Εάν οι ΗΠΑ αποφασίσουν να πιέσουν περαιτέρω, η Κίνα διαθέτει στο οπλοστάσιό της ισχυρά αντίμετρα. Ένα από αυτά είναι η διακοπή εισαγωγών αμερικανικών αγροτικών προϊόντων, όπως η σόγια, που θα μπορούσε να προκαλέσει κατάρρευση στον αμερικανικό αγροτικό τομέα. Όμως, το πιο αποτελεσματικό εργαλείο εκβιασμού είναι ο έλεγχος των σπάνιων γαιών.
Οι αμερικανικές ένοπλες δυνάμεις εξαρτώνται άμεσα από αυτές. Ένα μαχητικό F-35 απαιτεί πάνω από 400 κιλά σπάνιων γαιών, ένα αντιτορπιλικό 2,5 τόνους, ενώ ένα υποβρύχιο 4,6 τόνους. Επί του παρόντος, η Κίνα καλύπτει το 95% των αμερικανικών αναγκών και ελέγχει το 70% των παγκόσμιων εισαγωγών των ΗΠΑ. Μια πιθανή απαγόρευση εξαγωγών, παρόμοια με αυτήν την περίοδο του εμπορικού πολέμου που εκτόξευσε τις τιμές κατά 6.900%, θα στερούσε από την Ουάσιγκτον τη δυνατότητα παραγωγής εξοπλισμού ακριβείας και αναπλήρωσης των οπλοστασίων της.
Η επικίνδυνη κλιμάκωση και ο κίνδυνος ενός παγκόσμιου κραχ
Καθώς οι διπλωματικές λύσεις φαίνεται να στερεύουν, ο κίνδυνος κλιμάκωσης αυξάνεται. Η αμερικανική κυβέρνηση δείχνει διάθεση για πιο επιθετικές ενέργειες, όπως η κατάσχεση ιρανικών φορτηγών πλοίων, πρακτική την οποία ο Ντόναλντ Τραμπ παρομοίασε, σύμφωνα με το απομαγνητοφωνημένο υλικό, με «κερδοφόρα επιχείρηση στα πρότυπα των πειρατών».
Αυτή η προσέγγιση δυναμιτίζει το διεθνές δίκαιο και το παγκόσμιο εμπόριο. Οι αγορές παραμένουν ακόμη παραδόξως εφησυχασμένες απέναντι στην κρίση του Ιράν, αγνοώντας τα σημάδια. Όμως το γεωπολιτικό ντόμινο έχει ήδη ξεκινήσει: όσο η ενεργειακή κρίση διαρκεί, τόσο η Ιαπωνία θα ρευστοποιεί αμερικανικά στοιχεία ενεργητικού για να σώσει το νόμισμά της, και τόσο οι ΗΠΑ με την Κίνα θα πλησιάζουν σε μια ανοιχτή σύγκρουση. Τα ερωτήματα που γεννώνται δεν είναι πλέον θεωρητικά, αλλά πρακτικά και απειλούν άμεσα την αρχιτεκτονική του παγκόσμιου συστήματος.
