Η Vertex μεγαλώνει πέρα από την κυστική ίνωση
Το νέο guidance στηρίζεται στη δύναμη των cystic fibrosis θεραπειών, αλλά η εξαγορά Crinetics δείχνει ότι η εταιρεία θέλει δεύτερο πόδι ανάπτυξης.
The news: Η Vertex Pharmaceuticals ανέβασε το πάνω άκρο της ετήσιας πρόβλεψης εσόδων, βλέποντας ισχυρή ζήτηση για θεραπείες κυστικής ίνωσης. Πλέον περιμένει έσοδα 13,1-13,2 δισ. δολάρια, από προηγούμενο εύρος 12,95-13,1 δισ., έναντι μέσης εκτίμησης αναλυτών 13,07 δισ. Το outlook δεν περιλαμβάνει ακόμη την εκκρεμή εξαγορά της Crinetics ύψους 10 δισ. δολαρίων, η οποία αναμένεται να κλείσει στο γ΄ τρίμηνο. Στο β΄ τρίμηνο, τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν 12%, στα 3,33 δισ. δολάρια, πάνω από την εκτίμηση 3,23 δισ. Η νέα once-daily triple combination θεραπεία Alyftrek έφερε πωλήσεις 573,6 εκατ. δολάρια, από 156,8 εκατ. πέρυσι, ενώ η παλαιότερη Trikafta είχε πωλήσεις 2,50 δισ., κάτω από την εκτίμηση 2,65 δισ.
σχετικά άρθρα
The backstage: Το παρασκήνιο είναι ότι η Vertex έχει ένα πολύτιμο πρόβλημα: είναι εξαιρετικά ισχυρή σε έναν θεραπευτικό χώρο, αλλά η αγορά θέλει να δει πώς θα μεγαλώσει πέρα από αυτόν. Η κυστική ίνωση παραμένει cash engine, όμως το μείγμα αλλάζει. Το Alyftrek ανεβαίνει γρήγορα, ενώ το Trikafta αρχίζει να δείχνει σημάδια ωρίμανσης.
Η εξαγορά της Crinetics είναι το στρατηγικό άνοιγμα. Προσθέτει ενδοκρινολογικές διαταραχές και στηρίζει μια ευρύτερη διαφοροποίηση που περιλαμβάνει povetacicept στα νεφρά, Casgevy στη δρεπανοκυτταρική νόσο και Journavx στον πόνο. Η Vertex θέλει να αποδείξει ότι δεν είναι single-franchise story, αλλά πλατφόρμα σπάνιων και εξειδικευμένων θεραπειών.
Το οικονομικό μήνυμα είναι ότι στη βιοτεχνολογία το πρόβλημα δεν είναι μόνο να βρεις blockbuster. Είναι να μη μείνεις φυλακισμένος στο πρώτο σου blockbuster. Η Vertex έχει κέρδη. Τώρα χρειάζεται αφήγημα επέκτασης.
