Πώς η Pixar και όχι η Apple έκανε τον Steve Jobs δισεκατομμυριούχο
Η άγνωστη ιστορία πίσω από την περιουσία του ιδρυτή της Apple, το μοιραίο λάθος των 31 δισεκατομμυρίων και η επένδυση που τον έσωσε.
Ο Steve Jobs πέρασε ολόκληρη τη ζωή του μετατρέποντας την Apple στην πολυτιμότερη εταιρεία στον πλανήτη. Αυτή είναι η ιστορία που όλοι γνωρίζουν, αλλά είναι μόνο η μισή αλήθεια. Όταν ο Jobs έφυγε από τη ζωή το 2011, το περιοδικό Forbes αποτίμησε την περιουσία του στα 7 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, το μερίδιό του στην Apple αποτελούσε το μικρότερο κομμάτι αυτού του αμύθητου πλούτου.
σχετικά άρθρα
Η συντριπτική πλειοψηφία των χρημάτων του προήλθε από κάπου αλλού, από μια πηγή που σχεδόν κανείς δεν θα μπορούσε να μαντέψει: μια αποτυχημένη εταιρεία λογισμικού που αγόρασε με ψίχουλα το 1986, η οποία “αιμορραγούσε” οικονομικά για εννέα συνεχόμενα χρόνια και την οποία παραλίγο να κλείσει οριστικά πολλές φορές. Πώς, λοιπόν, η μοναδική εταιρεία που ο Steve Jobs παραλίγο να καταστρέψει, κατέληξε να του αποφέρει περισσότερα χρήματα από την Apple, μία από τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις στην ιστορία του κόσμου; Η ανάλυση αυτής της πορείας αποτελεί το απόλυτο μάθημα για τη διαχείριση του πλούτου, την ψυχολογία των επενδύσεων και τη δύναμη της ιδιοκτησίας.
Η ίδρυση της Apple και τα πρώτα εκατομμύρια
Το 1976, η Apple ιδρύθηκε από τρία άτομα. Όλοι θυμούνται τους δύο πρώτους: τον Steve Jobs και τον Steve Wozniak. Σχεδόν κανείς, όμως, δεν θυμάται τον τρίτο, έναν 41χρονο μηχανικό της Atari ονόματι Ronald Wayne. Οι Jobs και Wozniak πήραν από 45% της νέας εταιρείας, ενώ ο Wayne κράτησε το υπόλοιπο 10%. Ο Wayne, όντας μεγαλύτερος και με περισσότερη επιχειρηματική εμπειρία, είχε έρθει για να είναι “ο υπεύθυνος ενήλικας” στο δωμάτιο. Μάλιστα, εκείνος δακτυλογράφησε την αρχική συμφωνία, σχεδίασε το πρώτο λογότυπο της Apple και βοήθησε την εταιρεία να ξεκινήσει.
Όταν, όμως, ο Jobs δανείστηκε 15.000 δολάρια για να αγοράσει εξαρτήματα για την πρώτη παραγγελία 50 υπολογιστών από ένα τοπικό κατάστημα, ο Wayne τρομοκρατήθηκε. Εκείνος είχε σπίτι και αποταμιεύσεις και ήξερε ότι αν το δάνειο δεν αποπληρωνόταν, η τράπεζα θα χτυπούσε τη δική του πόρτα. Έτσι, μόλις 12 ημέρες μετά την υπογραφή της συμφωνίας, πούλησε το 10% της Apple πίσω στους δύο Steve για μόλις 800 δολάρια. Αργότερα, πήρε άλλα 1.500 δολάρια για να παραιτηθεί από κάθε μελλοντική αξίωση. Εκείνο το 10% σήμερα θα άξιζε αστρονομικά ποσά. Αντίθετα, ο Jobs κράτησε τις μετοχές του. Όταν η Apple μπήκε στο χρηματιστήριο το 1980, το μερίδιό του άξιζε πάνω από 200 εκατομμύρια δολάρια, ενώ ήταν μόλις 25 ετών.
Το λάθος των 31 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Παρά την αρχική επιτυχία, πέντε χρόνια αργότερα, ο Jobs εκδιώχθηκε από την ίδια την εταιρεία που δημιούργησε, πετώντας σχεδόν όλη την περιουσία του σε μια κρίση θυμού. Το 1983, είχε προσλάβει τον John Sculley, πρόεδρο της Pepsi, ως διευθύνοντα σύμβουλο της Apple. Η συνεργασία τους κατέρρευσε γρήγορα λόγω διαφωνιών για την κατεύθυνση της εταιρείας. Το 1985, το διοικητικό συμβούλιο τάχθηκε στο πλευρό του Sculley. Ο Jobs παραιτήθηκε τον Σεπτέμβριο του 1985, ταπεινωμένος και άνεργος στα 30 του χρόνια.
Μέσα σε λίγες μέρες, έκανε κάτι που θα μετανιώσει για το υπόλοιπο της ζωής του: πούλησε σχεδόν κάθε μετοχή της Apple που κατείχε, καθαρά από εκδίκηση και πείσμα. Εισέπραξε περίπου 100 έως 140 εκατομμύρια δολάρια, κρατώντας μόνο μία συμβολική μετοχή για να λαμβάνει την ετήσια αναφορά. Αν είχε κρατήσει εκείνες τις μετοχές μέχρι το θάνατό του το 2011, η αξία τους θα ξεπερνούσε τα 31,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο Jobs πούλησε το πολυτιμότερο περιουσιακό του στοιχείο στη χειρότερη δυνατή στιγμή, για τον πιο ασήμαντο λόγο: τον πληγωμένο εγωισμό. Οι πιο ακριβές οικονομικές αποφάσεις λαμβάνονται σχεδόν πάντα σε συναισθηματική φόρτιση, αποδεικνύοντας ότι το ταμπεραμέντο του έβαλε “ταβάνι” στον πλούτο του εκείνη την περίοδο.
Η εταιρεία των 10 εκατομμυρίων που κανείς δεν ήθελε
Με τα 100 εκατομμύρια δολάρια στο χέρι, ο Jobs επένδυσε σε δύο νέες εταιρείες. Η μία από αυτές έμοιαζε με το θλιβερό τέλος της καριέρας του, αλλά τελικά τον έκανε δισεκατομμυριούχο. Τον Φεβρουάριο του 1986, αγόρασε μια μικρή εταιρεία γραφικών από τον σκηνοθέτη George Lucas. Ο Lucas χρειαζόταν μετρητά για το διαζύγιό του, οπότε πούλησε την εταιρεία πολύ κάτω από την πραγματική της αξία. Ο Jobs πλήρωσε 5 εκατομμύρια δολάρια και έβαλε άλλα 5 εκατομμύρια ως κεφάλαιο κίνησης, μετονομάζοντας την εταιρεία σε Pixar.
Σήμερα γνωρίζουμε την Pixar για αριστουργήματα όπως το “Toy Story” και το “Ψάχνοντας τον Νέμο”. Το 1986, όμως, δεν μπορούσε να πουλήσει ούτε έναν υπολογιστή. Ο Jobs περιόρισε το προσωπικό σε μόλις 42 άτομα, διατηρώντας μια μικρή ομάδα λογισμικού και ένα τμήμα κινουμένων σχεδίων. Για εννέα ολόκληρα χρόνια, η Pixar κατέγραφε τεράστιες ζημιές, με τον Jobs να καλύπτει τα έξοδα από την τσέπη του. Είχε “βυθίσει” πάνω από 50 εκατομμύρια δολάρια σε μια εταιρεία που παραλίγο να πουλήσει πολλές φορές. Ωστόσο, η Pixar ήταν για εκείνον ένα μακροπρόθεσμο στοίχημα. Πίστευε ότι όταν τα τσιπ των υπολογιστών γίνονταν αρκετά φθηνά, οι ταινίες κινουμένων σχεδίων εξ ολοκλήρου μέσω υπολογιστή θα ήταν αναπόφευκτες. Το μόνο ερώτημα ήταν αν θα άντεχε οικονομικά μέχρι να συμβεί αυτό.
Η εβδομάδα που τον έκανε δισεκατομμυριούχο
Ενώ οι περισσότεροι επενδυτές δεν αντέχουν ούτε μια χρονιά ζημιών, ο Jobs άντεξε εννέα. Και μετά, μέσα σε μία εβδομάδα τον Νοέμβριο του 1995, τα πάντα άλλαξαν. Στις 22 Νοεμβρίου κυκλοφόρησε στους κινηματογράφους το “Toy Story”, η πρώτη ταινία κινουμένων σχεδίων εξ ολοκλήρου από υπολογιστή. Έγινε παγκόσμιο φαινόμενο, αποφέροντας πάνω από 350 εκατομμύρια δολάρια και αποτελώντας την πιο εμπορική ταινία της χρονιάς.
Μία εβδομάδα αργότερα, η Pixar μπήκε στο χρηματιστήριο. Κόντρα στις συμβουλές των τραπεζιτών του, ο Jobs απαίτησε η τιμή εκκίνησης της μετοχής να είναι στα 22 δολάρια, την ίδια τιμή που είχε η Apple το 1980. Η μετοχή έκλεισε την πρώτη μέρα με άνοδο 77%. Εκείνο το απόγευμα, η εταιρεία αποτιμήθηκε στο 1,5 δισεκατομμύριο δολάρια. Επειδή ο Jobs κατείχε το 80% της Pixar, το μερίδιό του ξεπέρασε το 1 δισεκατομμύριο. Ο Steve Jobs έγινε επίσημα δισεκατομμυριούχος, όχι χάρη στην Apple, αλλά χάρη στο μικρό στούντιο που χρηματοδοτούσε ο ίδιος. Αυτή η ιδιοκτησία του έδωσε την απόλυτη δύναμη να διαπραγματευτεί σκληρά με τη Disney, εξασφαλίζοντας μια νέα συμφωνία που μοίραζε τα κέρδη στη μέση και καθιστούσε την Pixar συνιδιοκτήτη των ταινιών της.
Ο μισθός του ενός δολαρίου και η επιστροφή
Την ίδια περίοδο που η Pixar θριάμβευε, η Apple βρισκόταν στα πρόθυρα της χρεοκοπίας. Ο Jobs είχε επενδύσει και σε μια άλλη εταιρεία, τη NeXT Computer. Αν και εμπορικά απέτυχε, το λογισμικό της ήταν πρωτοποριακό. Το 1997, η Apple αγόρασε τη NeXT για 425 εκατομμύρια δολάρια, φέρνοντας ουσιαστικά τον Jobs πίσω στην εταιρεία που ίδρυσε. Υπό την ηγεσία του, η Apple παρουσίασε τα iMac, iPod, iPhone και iPad, ξεπερνώντας τη Microsoft και γράφοντας ιστορία.
Σε αυτή τη διαδρομή, ο Jobs δημιούργησε αξία 350 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους μετόχους της Apple. Το παράδοξο; Ο ίδιος κράτησε ελάχιστα από αυτά. Ενώ έγινε διάσημος για τον ετήσιο μισθό του ενός δολαρίου, η πραγματική του αμοιβή ερχόταν σε μορφή δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών. Μέχρι το 2011, ο Jobs κατείχε μόλις 5,4 εκατομμύρια μετοχές της Apple, δηλαδή περίπου το 6% της εταιρείας. Διηύθυνε το μεγαλύτερο τεχνολογικό μεγαθήριο, αλλά του ανήκε μόνο ένα ελάχιστο κλάσμα του. Ο βασικός κανόνας του πλούτου επιβεβαιώνεται: δεν πληρώνεσαι για αυτό που χτίζεις, πληρώνεσαι για αυτό που σου ανήκει.
Το χρυσό deal με τη Disney και η τελική δικαίωση
Η μεγαλύτερη οικονομική νίκη του Jobs ήρθε τελικά το 2006. Οι σχέσεις του με τον τότε διευθύνοντα σύμβουλο της Disney, Michael Eisner, ήταν κάκιστες. Ο Jobs, δείχνοντας τη διαπραγματευτική του ισχύ, απείλησε δημόσια ότι η Pixar θα διακόψει τη συνεργασία με τη Disney. Όταν ο Bob Iger ανέλαβε τα ηνία της Disney, συνειδητοποίησε ότι το δικό τους τμήμα κινουμένων σχεδίων κατέρρεε, ενώ η Pixar σημείωνε μόνο επιτυχίες.
Ο Iger πήρε τηλέφωνο τον Jobs και κατέληξαν σε μια ιστορική συμφωνία: η Disney αγόρασε την Pixar για 7,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές. Το μερίδιο του Jobs μετατράπηκε σε 138 εκατομμύρια μετοχές της Disney, αξίας σχεδόν 4 δισεκατομμυρίων την ημέρα που έκλεισε η συμφωνία. Έτσι, ο Jobs έγινε ο μεγαλύτερος μεμονωμένος μέτοχος της Disney (με 7%), ξεπερνώντας ακόμα και τους κληρονόμους της ίδιας της οικογένειας Disney. Η επένδυση των 10 εκατομμυρίων δολαρίων απέδιδε 39% ετησίως για δύο δεκαετίες.
Όταν ο Jobs έφυγε από τη ζωή, από τα 7 δισεκατομμύρια της περιουσίας του, τα 2,1 προέρχονταν από την Apple, ενώ τα 4,5 δισεκατομμύρια ήταν οι μετοχές της Disney. Η ιστορία του αποκαλύπτει μια εντυπωσιακή αντίφαση: το περιουσιακό στοιχείο που τον έκανε πραγματικά πλούσιο σταμάτησε να το ελέγχει το 2006, ενώ την εταιρεία για την οποία θα τον θυμάται για πάντα η ιστορία, μετά βίας την κατείχε. Το απόλυτο μάθημα για κάθε επενδυτή συμπυκνώνεται στη στρατηγική του: κατέχετε το περιουσιακό στοιχείο, χρηματοδοτήστε το μέσα από τις ζημιές και, κυρίως, μην πουλάτε ποτέ εν βρασμώ ψυχής.
