CrediaBank: «BB» με θετικές προοπτικές από τη Fitch – Βλέπει εκτίναξη της κερδοφορίας και αναβάθμιση μέσω HSBC Malta
Στην αξιολόγηση της CrediaBank με «BB» και θετικές προοπτικές (Positive Outlook) προχώρησε η Fitch Ratings, αναγνωρίζοντας τη σημαντική βελτίωση της χρηματοοικονομικής θέσης της τράπεζας, την εξυγίανση του δανειακού χαρτοφυλακίου και τις προοπτικές ενίσχυσης της κερδοφορίας της μέσω της επέκτασης στην ελληνική αγορά και της εξαγοράς της HSBC Malta.
σχετικά άρθρα
Ο διεθνής οίκος αξιολόγησης, στην έκθεσή του με ημερομηνία 8 Οκτωβρίου 2026, αποδίδει στην CrediaBank μακροπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση «BB», βραχυπρόθεσμη «B» και αξιολόγηση βιωσιμότητας «bb», ενώ η μακροπρόθεσμη αξιολόγηση των καταθέσεων διαμορφώνεται σε «BB+».
Οι θετικές προοπτικές αντανακλούν την εκτίμηση της Fitch ότι η τράπεζα θα συνεχίσει να ενισχύει τα οικονομικά της αποτελέσματα, αξιοποιώντας την αύξηση των εργασιών στην Ελλάδα και τις συνέργειες από τις εξαγορές, με βασικό καταλύτη την απόκτηση πλειοψηφικού ποσοστού στην HSBC Malta.
Ιδιαίτερη βαρύτητα δίνει η Fitch στην αναμενόμενη ενίσχυση της κερδοφορίας. Ο δείκτης λειτουργικών κερδών προς σταθμισμένα για τον κίνδυνο στοιχεία ενεργητικού (RWAs), που διαμορφώθηκε στο 1,2% το πρώτο εξάμηνο του 2026, εκτιμάται ότι θα αυξηθεί στο 3% το 2027 και στο 3,5% το 2028. Η βελτίωση αναμένεται να προέλθει από την πιστωτική επέκταση, την αύξηση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και τη συνεισφορά των εξαγορών της HSBC Malta και της Ευρώπη Holdings.
Στο μέτωπο της ποιότητας του ενεργητικού, η Fitch επισημαίνει ότι η CrediaBank έχει ολοκληρώσει την εξυγίανση του ισολογισμού της, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων να έχει περιοριστεί στο 2,9% στα τέλη Ιουνίου 2026, εξαιρουμένων των διακρατούμενων τίτλων υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας από τιτλοποιήσεις. Το ποσοστό βρίσκεται πλέον κοντά στον ευρωπαϊκό μέσο όρο, ενώ ο οίκος εκτιμά ότι θα παραμείνει σε γενικές γραμμές σταθερό κατά την περίοδο 2026-2028.
Παράλληλα, η κεφαλαιακή θέση της τράπεζας έχει ενισχυθεί σημαντικά μετά την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου, με τον δείκτη CET1 στο 15,5% στα τέλη Ιουνίου και στο 16,7% σε pro forma βάση, λαμβάνοντας υπόψη την εξαγορά της Ευρώπη Holdings.
Καθοριστική για την επόμενη ημέρα της CrediaBank χαρακτηρίζεται η σχεδιαζόμενη εξαγορά της HSBC Malta, η οποία αναμένεται να αυξήσει σημαντικά το μέγεθος του ομίλου, να ενισχύσει τη γεωγραφική διαφοροποίηση και να βελτιώσει τη χρηματοδοτική και ρευστοτική του θέση. Με βάση τα στοιχεία του Ιουνίου 2026, η δραστηριότητα στη Μάλτα θα αντιπροσωπεύει περίπου το 45% του συνδυασμένου ενεργητικού.
Η Fitch αναγνωρίζει ότι η CrediaBank εξακολουθεί να διαθέτει περιορισμένο μερίδιο στην ελληνική τραπεζική αγορά σε σύγκριση με τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Ωστόσο, καταγράφει την ισχυρή παρουσία της στη χρηματοδότηση μικρομεσαίων επιχειρήσεων, όπου το μερίδιο αγοράς της προσεγγίζει το 6%, καθώς και τις δυνατότητες περαιτέρω ανάπτυξης στη χρηματοδότηση επιχειρήσεων.
Στην πλευρά της χρηματοδότησης, οι καταθέσεις αντιπροσωπεύουν το 92% των συνολικών πηγών χρηματοδότησης, αν και ο οίκος επισημαίνει τη σχετικά υψηλή συγκέντρωση σε επιχειρηματικούς πελάτες και το αυξημένο κόστος καταθέσεων έναντι του μέσου όρου της ελληνικής αγοράς. Η ενσωμάτωση της HSBC Malta, με την υψηλή πλεονάζουσα ρευστότητα και την ευνοϊκότερη σύνθεση καταθέσεων, αναμένεται να περιορίσει αυτές τις αδυναμίες.
Για ενδεχόμενη αναβάθμιση, η Fitch θέτει ως βασικές προϋποθέσεις την επιτυχή ενσωμάτωση της HSBC Malta, τη διατηρήσιμη αύξηση των λειτουργικών κερδών σε επίπεδα άνω του 2% των RWAs, τη διατήρηση του δείκτη CET1 τουλάχιστον στο 14% και τη σταθερότητα της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Αντίθετα, επιδείνωση του δείκτη προβληματικών δανείων πάνω από το 5% για παρατεταμένη περίοδο, υποχώρηση της λειτουργικής κερδοφορίας κάτω από το 1% των RWAs ή μείωση του CET1 κάτω από το 12% θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε υποβάθμιση.
Η Fitch υπογραμμίζει ότι, παρά τους κινδύνους υλοποίησης που συνοδεύουν μια εξαγορά τέτοιου μεγέθους, αναμένει ότι η CrediaBank θα μπορέσει να τους διαχειριστεί αποτελεσματικά, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για ισχυρότερη παρουσία τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Μάλτα και για μελλοντική πιστοληπτική αναβάθμιση.
