Η Κίνα μειώνει την έκθεσή της στα αμερικανικά ομόλογα
Η Κίνα συμμετείχε δυναμικά στις πωλήσεις αμερικανικών κρατικών ομολόγων τον Μάρτιο, καθώς ο πόλεμος στο Ιράν και το κλείσιμο του Στενού του Ορμούζ προκάλεσαν πανικό στις αγορές. Σύμφωνα με στοιχεία που επικαλείται η South China Morning Post, οι επενδυτές εγκατέλειψαν τα treasuries υπό τον φόβο νέου κύματος πληθωρισμού και παγκόσμιας ενεργειακής αστάθειας.
σχετικά άρθρα
Η κίνηση του Πεκίνου έρχεται σε μία περίοδο όπου οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κινούνται στα υψηλότερα επίπεδα πολλών ετών.
Ο πόλεμος στο Ιράν τρομάζει τις αγορές
Οι διεθνείς αγορές αντιμετωπίζουν σοβαρή αναταραχή μετά την παρατεταμένη κρίση στη Μέση Ανατολή. Το κλείσιμο του Ορμούζ περιορίζει τη ροή πετρελαίου και LNG, ενώ οι τιμές ενέργειας παραμένουν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Οι αναλυτές φοβούνται ότι η κρίση μπορεί να οδηγήσει σε νέο στασιμοπληθωριστικό σοκ. Παράλληλα, οι κεντρικές τράπεζες δυσκολεύονται να μειώσουν επιτόκια, επειδή ο πληθωρισμός επιστρέφει δυναμικά μέσω της ενέργειας.
Οι αποδόσεις treasuries εκτινάσσονται
Η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου ξεπέρασε το 5%, επίπεδο που οι αγορές είχαν να δουν από το 2007. Ταυτόχρονα, το 10ετές treasury κινείται κοντά στα υψηλότερα επίπεδα του έτους.
Η άνοδος των αποδόσεων αυξάνει το κόστος δανεισμού για κράτη, επιχειρήσεις και νοικοκυριά. Ως αποτέλεσμα, οι αγορές μετοχών και τεχνολογίας δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Η στρατηγική της Κίνας
Η Κίνα παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους κατόχους αμερικανικού χρέους παγκοσμίως. Ωστόσο, το Πεκίνο τα τελευταία χρόνια μειώνει σταδιακά την εξάρτησή του από τα αμερικανικά assets.
Παράλληλα, η κινεζική οικονομία αντιμετωπίζει πίεση από:
- αυξημένο ενεργειακό κόστος,
- προβλήματα στις θαλάσσιες εμπορικές οδούς,
- ασθενή κατανάλωση,
- γεωπολιτική αντιπαράθεση με τις ΗΠΑ.
Η Κίνα προσπαθεί ταυτόχρονα να προστατεύσει τα συναλλαγματικά της αποθέματα και να περιορίσει τον κίνδυνο από την αμερικανική αγορά ομολόγων.
Οι αγορές φοβούνται νέα παγκόσμια κρίση
Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η κρίση μπορεί να εξελιχθεί σε μία από τις μεγαλύτερες ενεργειακές και χρηματοπιστωτικές αναταράξεις των τελευταίων δεκαετιών. Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας μιλά ήδη για ιστορική διαταραχή στην παγκόσμια αγορά ενέργειας.
Τέλος, οι επενδυτές φοβούνται ότι ένας παρατεταμένος πόλεμος στο Ιράν μπορεί να προκαλέσει:
- νέα έκρηξη πληθωρισμού,
- ύφεση σε Ευρώπη και Ασία,
- πίεση στα κρατικά χρέη,
- και βαθύτερη αστάθεια στις αγορές ομολόγων.
