Η Intel πρέπει να αποδείξει ότι δεν ζει μόνο από το αφήγημα
Η μετοχή έχει σχεδόν τριπλασιαστεί φέτος, αλλά τα αποτελέσματα θα δείξουν αν το foundry στοίχημα έχει πραγματικούς πελάτες και margins
The news: Τα αποτελέσματα της Intel την Πέμπτη θα λειτουργήσουν ως κρίσιμο τεστ για το αν το φετινό ράλι της μετοχής στηρίζεται σε αριθμούς ή σε προσδοκίες. Η μετοχή παραμένει περίπου 185% υψηλότερα από την αρχή του έτους, παρά πτώση άνω του 25% από το ιστορικό κλείσιμο της 22ας Ιουνίου. Οι αναλυτές περιμένουν έσοδα β΄ τριμήνου 14,42 δισ. δολαρίων, αυξημένα 12,1% ετησίως, adjusted EPS 0,21 δολάρια, και ανάπτυξη 36,4% στο Data Center and AI segment, στα 5,37 δισ. δολάρια. Το adjusted gross margin αναμένεται στο 38,8%.
σχετικά άρθρα
The backstage: Το παρασκήνιο είναι ότι η Intel έχει ξαναμπεί στο παιχνίδι της αγοράς, αλλά όχι ακόμη στο παιχνίδι της απόδειξης. Η ζήτηση για CPUs που τροφοδοτούν AI agents βοηθά, αλλά η εταιρεία εξακολουθεί να κουβαλά δύο βαρίδια: αδύναμη PC αγορά και χαμηλότερα margins λόγω βαριών επενδύσεων στο foundry. Οι επενδυτές περιμένουν επίσης αν θα υπάρξει καθαρό σήμα για νέους πελάτες contract manufacturing, ειδικά μετά τις συζητήσεις για Tesla και τις πολιτικές πιέσεις γύρω από πιθανό Apple deal.
Η ιστορία της Intel δεν είναι απλώς «AI chips». Είναι βιομηχανική κυριαρχία. Αν αποδείξει ότι μπορεί να φέρει μεγάλους πελάτες στο foundry, οι ΗΠΑ αποκτούν σοβαρότερο εγχώριο αντίβαρο στην Ασία. Αν όχι, το ράλι θα μοιάζει περισσότερο με πολιτική ελπίδα παρά με επιχειρηματική ανατροπή. Η Wall Street δεν θα πληρώσει για πάντα το σύνθημα «turnaround». Θέλει συμβόλαια, margins και εργοστάσια που γεμίζουν.
