Η ASML ανοίγει την κάνουλα των μηχανών που τυπώνουν το AI
Η ολλανδική εταιρεία δεν πουλά chips· πουλάει την ικανότητα του κόσμου να τα κατασκευάσει.
The news: Η ASML ανέβασε τις προβλέψεις της για το 2026 και ανακοίνωσε ότι θα αυξήσει την παραγωγική της δυναμικότητα κατά περίπου 30% ετησίως τα επόμενα δύο χρόνια. Τα έσοδα β΄ τριμήνου έφτασαν τα 9,33 δισ. ευρώ, πάνω από την εκτίμηση των αναλυτών για 8,80 δισ. ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 2,92 δισ. ευρώ, έναντι πρόβλεψης 2,62 δισ. ευρώ. Η εταιρεία βλέπει πλέον καθαρά έσοδα 43-45 δισ. ευρώ για το 2026. Σχεδόν όλη η αυξημένη δυναμικότητα EUV έως το 2027 είναι ήδη κλεισμένη, ενώ η Κίνα αναμένεται να αντιστοιχεί περίπου στο 20% των πωλήσεων.
σχετικά άρθρα
The backstage: Το παρασκήνιο είναι ότι η ASML βρίσκεται πάνω από όλους τους νικητές και ηττημένους του AI. Δεν χρειάζεται να μαντέψει ποιο chip θα κερδίσει. Αν όλοι θέλουν AI chips, όλοι χρειάζονται τα μηχανήματα λιθογραφίας της. Γι’ αυτό και η ASML είναι το πραγματικό bottleneck του bottleneck.
Η αύξηση δυναμικότητας κατά 30% δεν είναι απλή βιομηχανική απόφαση. Είναι ψήφος ότι η ζήτηση για AI hardware δεν είναι προσωρινό κύμα. Ταυτόχρονα, όμως, δείχνει και τον κίνδυνο: όταν η παραγωγή εργαλείων αυξηθεί, θα αυξηθεί αργότερα και η παραγωγή chips. Αν η ζήτηση AI δεν συνεχίσει με τον ίδιο ρυθμό, η σημερινή έλλειψη μπορεί να γίνει αυριανή πίεση τιμών.
Η κινεζική διάσταση είναι επίσης κρίσιμη. Παρά τους περιορισμούς στις εξαγωγές προηγμένων μηχανών, η Κίνα παραμένει σημαντικός πελάτης για λιγότερο προηγμένα DUV εργαλεία. Άρα η ASML βρίσκεται ταυτόχρονα στο κέντρο της AI έκρηξης και του τεχνολογικού πολέμου.
