Η Warner Bros Discovery απέρριψε τη νέα εχθρική πρόταση εξαγοράς της Paramount Skydance ύψους 30 δολαρίων ανά μετοχή, δίνοντας ωστόσο προθεσμία επτά ημερών στην αντίπαλη εταιρεία για να καταθέσει βελτιωμένη και οριστική προσφορά.
σχετικά άρθρα
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Warner Bros, η Paramount άφησε ανεπίσημα να εννοηθεί ότι θα μπορούσε να αυξήσει το τίμημα στα 31 δολάρια ανά μετοχή, προκειμένου να ανοίξει ο δρόμος για διαπραγματεύσεις. Η εταιρεία έχει προθεσμία έως τις 23 Φεβρουαρίου για να υποβάλει την «καλύτερη και τελική προσφορά» της, την οποία —βάσει της υφιστάμενης συμφωνίας συγχώνευσης— έχει δικαίωμα να ισοφαρίσει η Netflix.
Σε επιστολή προς το διοικητικό συμβούλιο της Paramount, ο πρόεδρος της Warner Bros Samuel DiPiazza Jr. και ο διευθύνων σύμβουλος David Zaslav ανέφεραν ότι το συμβούλιο «δεν έχει καταλήξει πως η πρόταση είναι εύλογα πιθανό να οδηγήσει σε συναλλαγή ανώτερη από τη συμφωνία με το Netflix», προσθέτοντας ότι η εταιρεία «παραμένει πλήρως δεσμευμένη» στη συμφωνία συγχώνευσης με την πλατφόρμα streaming.
Η μάχη για τον έλεγχο της Warner Bros —ιδιοκτήτριας του HBO Max και του κινηματογραφικού καταλόγου που περιλαμβάνει το franchise «Harry Potter»— εξελίσσεται σε ένα περιβάλλον έντονων ανακατατάξεων στη βιομηχανία ψυχαγωγίας.
Η προσφορά της Paramount για το σύνολο της εταιρείας αποτιμάται στα 108,4 δισ. δολάρια. Αντίθετα, το Netflix έχει προτείνει 82,7 δισ. δολάρια μόνο για τα κινηματογραφικά στούντιο και τις δραστηριότητες streaming της Warner Bros, προσφέροντας 27,75 δολάρια ανά μετοχή για τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία.
Η Warner Bros προχωρά κανονικά σε ψηφοφορία των μετόχων στις 20 Μαρτίου για τη συμφωνία με το Netflix. Η συναλλαγή προβλέπει ότι η εταιρεία θα αποσχίσει πρώτα τις δραστηριότητες καλωδιακής τηλεόρασης της Discovery Global —μεταξύ των οποίων τα CNN, TLC, Food Network και HGTV— σε ξεχωριστή εισηγμένη εταιρεία. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Warner Bros, η Discovery Global θα μπορούσε να αποτιμηθεί μεταξύ 1,33 και 6,86 δολαρίων ανά μετοχή.
Η απόφαση της Warner Bros να εξετάσει εκ νέου την πρόταση της Paramount σηματοδοτεί αλλαγή στάσης, καθώς μέχρι πρόσφατα η εταιρεία είχε απορρίψει επανειλημμένα έξι διαφορετικές προσφορές μέσα σε διάστημα 12 εβδομάδων, πριν ανακοινώσει τη συμφωνία με το Netflix στις 5 Δεκεμβρίου. Δημόσια εχθρική πρόταση που κατέθεσε η Paramount λίγο αργότερα απορρίφθηκε επίσης.
Τον Ιανουάριο απορρίφθηκε και αναθεωρημένη πρόταση της Paramount, η οποία περιλάμβανε προσωπική εγγύηση 40 δισ. δολαρίων σε ίδια κεφάλαια από τον ιδρυτή της Oracle Larry Ellison, πατέρα του διευθύνοντος συμβούλου της Paramount, David Ellison.
Παράλληλα, η Warner Bros δέχεται πίεση από τον ακτιβιστή επενδυτή Ancora Holdings, ο οποίος έχει αποκτήσει σημαντικό ποσοστό και σκοπεύει να αντιταχθεί στη συμφωνία με το Netflix. Η Paramount επιδιώκει επίσης την προσθήκη μελών στο διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros, προτείνοντας μεταξύ άλλων τον διευθύνοντα σύμβουλο της Pentwater Capital Management Matt Halbower. Η Pentwater, που κατέχει περίπου 50 εκατ. μετοχές της Warner Bros, έχει στηρίξει δημόσια την πρόταση της Paramount.
Η Paramount έχει προσπαθήσει να ενισχύσει την προσφορά της, προσφέροντας επιπλέον μετρητά για κάθε τρίμηνο καθυστέρησης της συμφωνίας μετά το τρέχον έτος και δεσμευόμενη να καλύψει το «breakup fee» των 2,8 δισ. δολαρίων που θα όφειλε η Warner Bros στο Netflix εάν αποχωρούσε από τη συμφωνία. Παρ’ όλα αυτά, το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros εκτιμά ότι εξακολουθούν να υπάρχουν ανοιχτά ζητήματα, όπως το ποιος θα καλύψει ενδεχόμενη προμήθεια 1,5 δισ. δολαρίων σε περίπτωση αποτυχίας χρηματοδότησης μέσω δανεισμού και κατά πόσο τα ίδια κεφάλαια είναι πλήρως διασφαλισμένα.
Το Netflix, σε δική του ανακοίνωση, τόνισε ότι η συμφωνία έχει φτάσει σε κρίσιμο στάδιο με την επικείμενη ψηφοφορία των μετόχων, εκφράζοντας βεβαιότητα ότι η δική του πρόταση «παρέχει ανώτερη αξία και βεβαιότητα».
Η τελική έκβαση θα κριθεί μέσα στις επόμενες ημέρες, με το «μπαλάκι» να βρίσκεται πλέον στην πλευρά της Paramount.
