Η Aave εξετάζει «πάγωμα» κρυπτονομισμάτων με εγγυήσεις 1,33 δισ. δολαρίων
Στο αποκεντρωμένο χρηματοπιστωτικό σύστημα, η συζήτηση για τον έλεγχο των κινδύνων αποκτά νέα ένταση, καθώς η LlamaRisk πρότεινε το πάγωμα συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται ως εγγυήσεις στην πλατφόρμα δανεισμού Aave V3 Core.
σχετικά άρθρα
Η πρόταση αφορά πέντε tokens που συνδέονται με το Ethereum και το Bitcoin — rsETH, osETH, LBTC, tBTC και rETH — καθώς και ορισμένα μικρότερα αποθεματικά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της LlamaRisk, στις 9 Νοεμβρίου τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία αντιπροσώπευαν εγγυήσεις 1,33 δισ. δολαρίων, οι οποίες υποστήριζαν δανεισμό ύψους 1,03 δισ. δολαρίων.
Το προτεινόμενο πάγωμα δεν σημαίνει άμεσο κλείσιμο των υφιστάμενων θέσεων. Αντίθετα, θα σταματήσει την εισαγωγή νέων εγγυήσεων και θα μηδενίσει τον δείκτη δανεισμού προς αξία εγγύησης (LTV), επιτρέποντας στις ήδη ανοιχτές θέσεις να περιοριστούν σταδιακά.
Για τα αποθεματικά που εξακολουθούν να επιτρέπουν δανεισμό και έχουν ανεξόφλητες οφειλές άνω των 20.000 δολαρίων, προβλέπεται επίσης αύξηση του reserve factor στο 99%.
Η LlamaRisk υποστηρίζει ότι το σημερινό μοντέλο του Aave V3 Core, στο οποίο η ρευστότητα συγκεντρώνεται από όλα τα καταχωρισμένα περιουσιακά στοιχεία, δημιουργεί κοινή έκθεση σε κινδύνους που δεν είναι πάντα εύκολο να αποτιμηθούν. Ορισμένα tokens εξαρτώνται από πρόσθετους μηχανισμούς, όπως υπηρεσίες restaking, μοχλευμένες στρατηγικές, γέφυρες μεταξύ διαφορετικών blockchain και συμφωνίες φύλαξης.
Η βασική επιδίωξη είναι το Aave V3 Core να περιοριστεί σε μεγάλα και ιδιαίτερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, ενώ η νεότερη έκδοση Aave V4 θα μπορεί να υποστηρίζει ευρύτερη γκάμα εγγυήσεων. Ήδη, η κοινότητα διακυβέρνησης του Aave ενέκρινε τη χρήση εγγενούς Bitcoin ως εγγύησης στο V4 μέσω του Babylon.
Η πρόταση, ωστόσο, έχει προκαλέσει αντιδράσεις. Εκπρόσωπος της StakeWise υποστήριξε ότι το osETH χρησιμοποιείται ως εγγύηση στην Aave εδώ και δυόμισι χρόνια και ότι η υπηρεσία liquid staking λειτουργεί από τον Ιανουάριο του 2021 χωρίς παραβιάσεις ασφαλείας ή ποινές σε επικυρωτές.
Αντίστοιχα, υποστηρικτής του rETH της Rocket Pool ζήτησε την εξαίρεσή του, επισημαίνοντας ότι πρόκειται για token που υποστηρίζεται από δεσμευμένο Ethereum και μπορεί να επαληθευτεί πλήρως μέσω blockchain.
Η διαδικασία βρίσκεται ακόμη στο στάδιο Request for Final Comment και δεν έχει πραγματοποιηθεί ψηφοφορία. Επομένως, οι περιορισμοί δεν έχουν εγκριθεί και η τελική τους μορφή παραμένει ανοιχτή.
Η συζήτηση αναδεικνύει ένα βασικό ζήτημα για τις αποκεντρωμένες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες: πώς μπορούν να υποστηρίζουν όλο και περισσότερα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία χωρίς να αυξάνεται υπέρμετρα ο κίνδυνος για όσους παρέχουν ρευστότητα στις πλατφόρμες δανεισμού.
