Η Wall αφήνει πίσω της το μίνι sell off – Διψήφιο ράλι η Microsoft
Κέρδη καταγράφουν οι κύριοι δείκτες της Wall την Πέμπτη, ανακάμπτοντας από τις σημαντικές απώλειες της χθεσινής συνεδρίασης, στον απόηχο της απόφασης της Federal Reserve να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια. Καθοριστική συμβολή στoν θετικο βηματισμό του αμερικανικού χρηματιστηρίου έχουν η Microsoft και ο κλάδος των ημιαγωγών.
σχετικά άρθρα
Ειδικότερα, βιομηχανικός Dow ενισχύεται κατά 0,6% στις 51.900 μονάδες, ο ευρύτερος S&P 500 προσθέτει περίπου 1% στις 7.385 μονάδες, ενώ ο Nasdaq σημειώνει άνοδο 1,7% στις 24.860 μονάδες.
Η μετοχή της Microsoft σημειώνει διψήφιο ράλι, στο +14,5%, χάρη στα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε χθες και στις ισχυρές επιδόσεις της υπηρεσίας Azure. Η θετική εικόνα επεκτάθηκε και στον κλάδο των ημιαγωγών, με το ETF iShares Semiconductor (SOXX) να ενισχύεται άνω του από 3%. Αντίθετα, η Meta Platforms υποχωρεί κατά 8,5%, καθώς η συγκρατημένη πρόβλεψη για τα έσοδα της και η “βουτιά” κατά 91% στις ελεύθερες ταμειακές ροές του δεύτερου τριμήνου απογοήτευσαν τους επενδυτές.
“Τελικά, πρόκειται για την ιστορία δύο διαφορετικών στρατηγικών επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη. Η μία εταιρεία καταφέρνει να αυξάνει τα κέρδη της παρά τις υψηλές δαπάνες, ενώ στην άλλη το αυξημένο κόστος διαβρώνει την κερδοφορία της”, σχολίασε ο Stephen Evans, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της Pave Finance.
Μετά τη σημερινή συνεδρίαση, οι επενδυτές θα περιμένουν τις ανακοινώσεις των οικονομικών αποτελεσμάτων των Amazon, Apple και Coinbase.
Οι επενδυτές έχουν στραμμένο το βλέμμα και στην αγορά ομολόγων, με την απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ να κινείται κοντά στα υψηλότερα επίπεδα από το 2007, μετά την απόφαση της Fed να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια. Η απόδοση αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης ξεπερνώντας το 5,2%.
Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) διατήρησε την Τετάρτη το βασικό της επιτόκιο στο εύρος 3,50% – 3,75%. Ωστόσο, τρία μέλη της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής διαφώνησαν με την απόφαση, εκφράζοντας την προτίμησή τους για αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης.
Η Fed ανέφερε στην ανακοίνωσή της ότι η οικονομική δραστηριότητα “συνεχίζει να επεκτείνεται με σταθερό ρυθμό, παρά την αυξημένη αβεβαιότητα που οφείλεται εν μέρει στη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή“. Πολλοί οικονομολόγοι εκτιμούν ότι η κεντρική τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων από τον Σεπτέμβριο, προκειμένου να συγκρατήσει τις πληθωριστικές πιέσεις, γεγονός που ενσωματώνεται και στις προβλέψεις τους για πιο αργούς ρυθμούς ανάπτυξης κατά το δεύτερο εξάμηνο.
“Η Fed εξακολουθεί να τηρεί στάση αναμονής και θα συνεχίσει να αξιολογεί την πορεία της οικονομίας τους επόμενους μήνες”, σημείωσε ο Sameer Samana, του Wells Fargo Investment Institute. “Αυτό διατηρεί ανοιχτό το ενδεχόμενο η συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου να αποτελέσει ευκαιρία για παρέμβαση της Fed, εφόσον τα επόμενα οικονομικά στοιχεία το δικαιολογήσουν, προκειμένου να αντιμετωπιστούν οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις”, πρόσθεσε.
Οριακή υποχώρηση του δομικού πληθωρισμού τον Ιούνιο
Την ελαφριά επιβράδυνση που ανέμεναν οι αναλυτές παρουσίασε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Ιούνιο, βάσει του δείκτη στον οποίο εστιάζει η κεντρική τράπεζα της χώρας. Ειδικότερα, το δομικό μέρος (δηλαδή πλην ενέργειας και τροφίμων) του δείκτη δαπανών προσωπικής κατανάλωσης (Personal Consumption Expenditures – PCE), που θεωρείται το προτιμώμενο μέτρο της Fed για τον πληθωρισμό, έτρεξε τον Ιούνιο με ετήσιο ρυθμό αύξησης 3,3% έναντι του 3,4% που είχε προηγηθεί.
Στη σύγκριση Μαΐου – Ιουνίου ο δομικός PCE παρουσίασε οριακή αύξηση 0,1%, επιβραδύνοντας από τον μηνιαίο ρυθμό 0,3% της περασμένης σύγκρισης και ελαφρώς χαμηλότερα από τη μέση εκτίμηση για 0,2%. Στο γενικό του επίπεδο ο πληθωρισμός βάσει PCE παρουσίασε πιο έντονη επιβράδυνση στο 3,7% από το 4,1% του Μαΐου, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών, με μηνιαία μεταβολή -0,1% επίσης όπως προέβλεπε η αγορά (μετά από μηνιαία αύξηση 0,5%).
Μικρή αύξηση των επιδομάτων ανεργίας
Ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας αυξήθηκε λιγότερο από ό,τι αναμενόταν την περασμένη εβδομάδα, επιβεβαιώνοντας ξανά ότι οι συνθήκες στην αγορά εργασίας της χώρας παραμένουν σταθερές. Ειδικότερα, την εβδομάδα που έληξε στις 25 Ιουλίου, οι νέες αιτήσεις για λήψη επιδόματος ανεργίας ήταν αυξημένες κατά 9.000, φτάνοντας το εποχικά προσαρμοσμένο αριθμό των 197.000. Οικονομολόγοι σε έρευνα του Reuters προέβλεπαν ότι θα αναφερθούν 200.000 νέα αιτήματα.
Από εκεί και πέρα, την εβδομάδα που έληξε στις 18 Ιουλίου ο αριθμός των ατόμων που αιτήθηκαν τη λήψη επιδόματος μετά από μια πρώτη εβδομάδα χορήγησης, μία ένδειξη του ρυθμού των προσλήψεων, μειώθηκε ανεπαίσθητα κατά 7.000 στο εποχικά προσαρμοσμένο επίπεδο των 1,782 εκατ.
Η αμερικανική οικονομία “έκοψε” ταχύτητα το β΄ τρίμηνο
Η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας επιβραδύνθηκε κατά το β’ τρίμηνο του έτους, καθώς η διεύρυνση του εμπορικού ελλείμματος επιβάρυνε την οικονομική δραστηριότητα, σύμφωνα με το Reuters. Ωστόσο, η ισχυρή άνοδος της καταναλωτικής δαπάνης και οι αυξημένες επιχειρηματικές επενδύσεις σε εξοπλισμό που συνδέεται με την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης υποδηλώνουν ότι τα θεμελιώδη μεγέθη της οικονομίας παραμένουν ανθεκτικά.
Σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση του Γραφείου Οικονομικής Ανάλυσης (BEA) του αμερικανικού υπουργείου Εμπορίου, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 1,5% το δεύτερο τρίμηνο. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν ανάπτυξη 2,1%, ενώ οι επιμέρους εκτιμήσεις κυμαίνονταν από 0,8% έως 2,9%. Κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους, η αμερικανική οικονομία είχε αναπτυχθεί με ρυθμό 2,1%.
Οι οικονομικοί δείκτες του Ιουνίου, οι οποίοι έδειξαν ήπια συρρίκνωση του ελλείμματος στο εμπορικό ισοζύγιο αγαθών και σταθεροποίηση των αποθεμάτων στο λιανεμπόριο. Τα στοιχεία αυτά οδήγησαν αρκετούς οικονομολόγους να αναθεωρήσουν προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για την ανάπτυξη, μειώνοντάς τες έως και κατά 0,8 ποσοστιαίες μονάδες, στο 1,5%.
Ιδιαίτερα ενθαρρυντική ήταν η εικόνα της ιδιωτικής κατανάλωσης, η οποία αντιπροσωπεύει περισσότερο από τα δύο τρίτα της οικονομικής δραστηριότητας στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι καταναλωτικές δαπάνες αυξήθηκαν με ετήσιο ρυθμό 3,2% το δεύτερο τρίμηνο, μετά την απότομη επιβράδυνση στο 0,5% που είχε καταγραφεί την περίοδο Ιανουαρίου – Μαρτίου.
Παρά τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, οι δαπάνες των νοικοκυριών παρέμειναν ανθεκτικές, εξέλιξη που αποδίδεται εν μέρει στις αυξημένες φορολογικές επιστροφές που έλαβαν φέτος οι Αμερικανοί φορολογούμενοι, περιορίζοντας τις επιπτώσεις από την άνοδο των τιμών της βενζίνης λόγω του πολέμου.
Στην ενίσχυση της κατανάλωσης συνέβαλαν επίσης οι γενναιόδωρες φορολογικές επιστροφές που προβλέπονται στο νομοσχέδιο “One Big Beautiful Bill” του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, καθώς και η αύξηση της περιουσιακής αξίας των εύπορων νοικοκυριών, τα οποία επωφελήθηκαν από τη συνεχιζόμενη άνοδο των τιμών των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, οι δαπάνες που συνδέθηκαν με το Παγκόσμιο Κύπελλο της FIFA, το οποίο ολοκληρώθηκε πρόσφατα, αλλά και οι προεκλογικές δαπάνες μη κερδοσκοπικών οργανώσεων ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών, εκτιμάται ότι τόνωσαν περαιτέρω την κατανάλωση.
Την ίδια ώρα, η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να στηρίζει τη ζήτηση στην αμερικανική οικονομία, χωρίς να εμφανίζει σημάδια επιβράδυνσης, παρά τις ανησυχίες των επενδυτών ότι οι αποτιμήσεις πολλών τεχνολογικών εταιρειών έχουν φτάσει σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα.
Παρ’ όλα αυτά, οικονομολόγοι προειδοποιούν ότι ο πόλεμος μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν, ο οποίος – σύμφωνα με το άρθρο – βρίσκεται πλέον στον έκτο μήνα του, αποτελεί σημαντικό κίνδυνο για την οικονομική δραστηριότητα και ενδέχεται να περιορίσει τον ρυθμό ανάπτυξης κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
