Bitcoin στα όρια των 60.000 δολαρίων: Γιατί οι αναλυτές φοβούνται νέο κύμα πωλήσεων

Το Bitcoin συνεχίζει να δέχεται ισχυρές πιέσεις και πλέον κινείται επικίνδυνα κοντά στα 60.000 δολάρια. Οι αναλυτές χαρακτηρίζουν το συγκεκριμένο επίπεδο ως μία από τις σημαντικότερες στηρίξεις της αγοράς, καθώς μια καθοδική διάσπαση μπορεί να προκαλέσει νέο κύμα πωλήσεων και να ενισχύσει τη μεταβλητότητα.

σχετικά άρθρα

Bitcoin στα όρια των 60.000 δολαρίων: Οι επενδυτές εγκαταλείπουν τα crypto και στρέφονται στην τεχνητή νοημοσύνη

Χρηματιστήριο: Αντίδραση με οδηγό τις τράπεζες, αλλά η εβδομάδα έκλεισε με απώλειες 0,7%

Ιστορικό υψηλό για τον Dow Jones. Η αγορά παγώνει πριν από τα νέα για την εργασία

Η πίεση αυξάνεται σε μια περίοδο όπου τα ETFs καταγράφουν μεγάλες εκροές, ενώ αρκετοί επενδυτές μεταφέρουν κεφάλαια προς τις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης και άλλες αγορές με υψηλότερες αποδόσεις. Παράλληλα, η αβεβαιότητα γύρω από τα κρυπτονομίσματα οδηγεί πολλούς επενδυτές σε πιο αμυντικές επιλογές.

Γιατί τα 60.000 δολάρια αποτελούν κρίσιμο όριο

Οι αναλυτές της Deribit εξηγούν ότι η σημασία των 60.000 δολαρίων δεν προκύπτει μόνο από ψυχολογικούς λόγους. Αντίθετα, το επίπεδο αυτό λειτουργεί ως βασική ζώνη κόστους για μεγάλο μέρος των θεσμικών επενδυτών.

Κατά τη διάρκεια των τελευταίων δώδεκα μηνών, αρκετά ETFs, επενδυτικά κεφάλαια και μεγάλοι κάτοχοι αγόρασαν Bitcoin σε τιμές μεταξύ 60.000 και 67.000 δολαρίων. Επομένως, η σημερινή τιμή βρίσκεται κοντά στο μέσο κόστος εισόδου πολλών θεσμικών παικτών.

Αν η αγορά κινηθεί χαμηλότερα, οι συγκεκριμένοι επενδυτές θα δουν τις ζημιές τους να αυξάνονται. Ως αποτέλεσμα, αρκετοί μπορεί να προχωρήσουν σε πωλήσεις για να περιορίσουν τις απώλειες ή να μεταφέρουν κεφάλαια σε άλλες αγορές.

Η τεχνητή νοημοσύνη απορροφά επενδυτικά κεφάλαια

Ταυτόχρονα, οι μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζουν να προσελκύουν ισχυρό ενδιαφέρον από επενδυτές και θεσμικά χαρτοφυλάκια.

Ειδικότερα, αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων θεωρούν ότι οι εταιρείες AI προσφέρουν καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης σε σχέση με τα κρυπτονομίσματα. Γι’ αυτό αρκετά κεφάλαια εγκαταλείπουν τις θέσεις τους στο Bitcoin και αναζητούν αποδόσεις στον τεχνολογικό κλάδο.

Ο πρόεδρος της Strategy, Μάικλ Σέιλορ, απέδωσε επίσης μέρος της πρόσφατης πτώσης σε αυτή τη μεταφορά κεφαλαίων από τα crypto προς άλλες επενδυτικές κατηγορίες.

Ο κίνδυνος από τα παράγωγα

Το μεγαλύτερο πρόβλημα, ωστόσο, βρίσκεται στην αγορά παραγώγων.

Στη Deribit υπάρχουν δικαιώματα προαίρεσης πώλησης (put options) αξίας άνω του 1,2 δισεκατομμυρίου δολαρίων με τιμή εξάσκησης τα 60.000 δολάρια. Οι επενδυτές αγόρασαν αυτά τα συμβόλαια για να προστατευθούν από ενδεχόμενη περαιτέρω πτώση.

Παράλληλα, οι market makers που πούλησαν τα συγκεκριμένα συμβόλαια χρειάζεται να προσαρμόζουν συνεχώς τις θέσεις τους. Καθώς το Bitcoin πλησιάζει το κρίσιμο επίπεδο, οι διαχειριστές κινδύνου συχνά πουλούν spot Bitcoin ή συμβόλαια futures για να ισορροπήσουν την έκθεσή τους.

Επομένως, η ίδια η διαδικασία αντιστάθμισης κινδύνου μπορεί να αυξήσει τις πιέσεις στην αγορά και να ενισχύσει το sell-off.

Η μόχλευση παραμένει υψηλή

Επιπλέον, σημαντικό μέρος της αγοράς εξακολουθεί να χρησιμοποιεί υψηλή μόχλευση. Αυτό σημαίνει ότι πολλοί επενδυτές διατηρούν ανοδικές θέσεις με δανεικά κεφάλαια.

Αν το Bitcoin υποχωρήσει κάτω από τα 60.000 δολάρια, αρκετές πλατφόρμες θα ενεργοποιήσουν αυτόματα ρευστοποιήσεις για να προστατεύσουν τα συστήματά τους. Κατά συνέπεια, η αγορά μπορεί να δεχθεί νέο κύμα αναγκαστικών πωλήσεων.

Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι ένα τέτοιο σενάριο μπορεί να δημιουργήσει αλυσιδωτές αντιδράσεις. Όσο περισσότερες θέσεις κλείνουν υποχρεωτικά, τόσο αυξάνονται οι πωλήσεις και τόσο μεγαλύτερη γίνεται η πίεση στην τιμή.

Τι περιμένει η αγορά

Οι επόμενες συνεδριάσεις θεωρούνται ιδιαίτερα κρίσιμες για το Bitcoin. Αν οι αγοραστές υπερασπιστούν τη ζώνη των 60.000 δολαρίων, η αγορά μπορεί να επιχειρήσει σταθεροποίηση και σταδιακή ανάκαμψη.

Αντίθετα, μια καθαρή διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο μπορεί να ενεργοποιήσει θεσμικές πωλήσεις, ρευστοποιήσεις παραγώγων και νέα κύματα φόβου στην αγορά.

Γι’ αυτό οι επενδυτές παρακολουθούν πλέον τα 60.000 δολάρια ως το σημαντικότερο επίπεδο στήριξης του Bitcoin για το επόμενο διάστημα.