Ομόλογα: Φωτιά στα επιτόκια, η Μέση Ανατολή στο «κάδρο»!
σχετικά άρθρα
Ξυπνάτε κι η αγορά βράζει! Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων, ο «πυρετός» της παγκόσμιας οικονομίας, εκτοξεύονται σε Ευρώπη, Αμερική και Ασία. Ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή και ο καλπάζων πληθωρισμός στέλνουν καμπανάκι σε κυβερνήσεις και νοικοκυριά, απειλώντας τα επιτόκια δανεισμού.
Στην Ελλάδα, τα 10ετή ομόλογα άγγιξαν το 3,86%, ανεβαίνοντας 8 μονάδες βάσης μέσα σε μία μόνο Παρασκευή και 45 μονάδες βάσης συνολικά φέτος. Δεν είμαστε μόνοι: η Γερμανία (Bund) είδε το 3,20%, η Γαλλία το 4,04%, η Ιταλία το 3,98%, η Ισπανία το 3,64% και η Πορτογαλία το 3,54%. Στη Βρετανία, το φράγμα του 5% έσπασε ξανά, φτάνοντας το 5,04%!
Και στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού; Οι 10ετείς τίτλοι των ΗΠΑ (US Treasuries) έπιασαν το 4,69%, σημειώνοντας άνοδο 14 μονάδων βάσης τον τελευταίο μήνα. Αλλά το πιο εντυπωσιακό ίσως έρχεται από την Ιαπωνία, όπου οι αποδόσεις έφτασαν το 2,92%, ένα υψηλό 30 ετών! Αδύναμο γιεν, πληθωρισμός και αναμενόμενη αύξηση επιτοκίων τον επόμενο μήνα συνθέτουν ένα εκρηκτικό κοκτέιλ.
Αυτή η παγκόσμια αναζωπύρωση των αποδόσεων δεν είναι τυχαία. Ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή «φωτίζει» τις τιμές ενέργειας, πυροδοτώντας τον πληθωρισμό. Οι αγορές, λοιπόν, δεν κοιτάζουν μόνο τη FED, αλλά προεξοφλούν πλέον πιο αυστηρή νομισματική πολιτική σε όλο τον πλανήτη.
Το Bloomberg φανερώνει ότι τα δύο τρίτα από τις 32 αγορές swap που παρακολουθεί, περιμένουν αυξήσεις επιτοκίων. Η Νότια Κορέα πρωτοστατεί με εκτιμήσεις για πάνω από 100 μονάδες βάσης, ενώ η Ευρωζώνη βλέπει κατά μέσο όρο 55 μονάδες βάσης, η Ιαπωνία 79 και ο Καναδάς 61. Ακόμα και οι ΗΠΑ αναμένουν 38 μονάδες βάσης. Αυτό είναι μια σαφής μετατόπιση από την παραδοσιακή κυριαρχία της FED.
Οι κεντρικές τράπεζες παλεύουν με αυξημένες τιμές πετρελαίου, μεγάλες κρατικές δαπάνες και την άνθηση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη που ενισχύει την ανάπτυξη, φέρνοντας τον πληθωρισμό στις χώρες του ΟΟΣΑ σε υψηλό διετίας. Αυτή η «τρικυμία» δεν θα μείνει μόνο στα ομόλογα.
Οι αναλυτές του Bloomberg προβλέπουν συνολικές αυξήσεις επιτοκίων περίπου 400 μονάδων βάσης σε επτά μεγάλες αγορές το επόμενο έτος. Αυτό θα επιβαρύνει τις μετοχές, θα σφίξει τις χρηματοοικονομικές συνθήκες και θα διαταράξει τις αγορές συναλλάγματος. Τι σημαίνει αυτό για εσάς; Η οικονομία γίνεται πιο ακριβή, από τα δάνεια μέχρι τις επενδύσεις, ενώ η διεθνής γεωπολιτική επηρεάζει άμεσα την τσέπη σας. Μείνετε σε εγρήγορση!
