Συναγερμός στο Τόκιο: Τα ιαπωνικά ομόλογα 30 ετών σπάνε το φράγμα του 3,8%
Η πίεση του ιαπωνικού χρέους και η υποχώρηση της θεσμικής ζήτησης αλλάζουν τα δεδομένα στην Ασία.
The news: Καμπανάκι κινδύνου ηχεί στις ασιατικές αγορές, καθώς οι αποδόσεις των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων 30 ετών έσπασαν κάθε προηγούμενο ρεκόρ, αγγίζοντας το ιστορικό επίπεδο του 3,8%. Πρόκειται για ένα πρωτοφανές επίπεδο για μια οικονομία που επί δεκαετίες είχε συνηθίσει στα μηδενικά επιτόκια. Η εκτίναξη αυτή αντανακλά τις αυξανόμενες δημοσιονομικές πιέσεις της χώρας και τον φόβο των διεθνών αγορών για την ικανότητα της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) να ελέγξει την κατάσταση.
σχετικά άρθρα
The backstage: Στο παρασκήνιο, η αλλαγή κατεύθυνσης είναι τεκτονική. Παραδοσιακά, τα μεγάλα εγχώρια συνταξιοδοτικά ταμεία και οι τράπεζες αγόραζαν αδιάκοπα κρατικό χρέος, διατηρώντας το κόστος δανεισμού σε τεχνητά χαμηλά επίπεδα. Πλέον, όμως, η εγχώρια ζήτηση έχει στερέψει. Το ιαπωνικό κεφάλαιο αναζητά καλύτερες αποδόσεις στο εξωτερικό ή σε τοπικές εταιρείες τεχνολογίας, εγκαταλείποντας το κρατικό ομόλογο. Καθώς το παγκόσμιο κόστος χρήματος αυξάνεται, η υπερχρεωμένη Ιαπωνία αναγκάζεται να προσφέρει όλο και μεγαλύτερα “δολώματα” για να προσελκύσει θεσμικούς επενδυτές. Το σοκ αυτό προκαλεί ντόμινο ρευστοποιήσεων, απειλώντας την ευθραυστη νομισματική σταθερότητα σε ολόκληρη την Ασία και ασκώντας τρομακτική πίεση στο ήδη αποδυναμωμένο γιεν.
