Η Legrand γίνεται το θερμόμετρο της AI υποδομής
Πωλήσεις 8,33 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο και νέα αναβάθμιση πρόβλεψης λόγω data centers.
Η γαλλική Legrand αναθεώρησε για δεύτερη φορά φέτος προς τα πάνω τις προβλέψεις πωλήσεων, καθώς η ζήτηση από data centers ξεπέρασε τις αρχικές προσδοκίες. Για το 2026 προβλέπει πλέον αύξηση πωλήσεων 20%–22% χωρίς συναλλαγματικές επιδράσεις και οργανική ανάπτυξη 11%–13%, από προηγούμενα εύρη 16%–19% και 8%–10%. Στο εννεάμηνο, οι πωλήσεις έφθασαν τα 8,33 δισ. ευρώ, με οργανική άνοδο 12,7%.
σχετικά άρθρα
Η εταιρεία δεν κατασκευάζει τα μεγάλα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης ούτε τους επεξεργαστές. Παρέχει τον εξοπλισμό που χρειάζεται για να λειτουργούν τα κέντρα δεδομένων: διανομή ηλεκτρικής ισχύος, busways, συστήματα αδιάλειπτης παροχής, ψύξη και racks. Η μετοχή ανέβηκε περίπου 5,5% μετά την ανακοίνωση, καθώς οι επενδυτές αναζητούν εταιρείες που πωλούν «φτυάρια» στον πυρετό της AI και όχι μόνο όσες υπόσχονται λογισμικό ή νέα chips.
Εδώ βρίσκεται και η ευαισθησία της ιστορίας. Η αύξηση των εκτιμήσεων επιβεβαιώνει ότι η υποδομή συνεχίζει να κατασκευάζεται, ακόμη κι όταν οι τεχνολογικές μετοχές δέχονται πιέσεις μετά την πολιτική αλλαγή στις ΗΠΑ. Παράλληλα, η συγκέντρωση της ανάπτυξης σε data centers δημιουργεί έκθεση σε καθυστερήσεις αδειοδοτήσεων και ενεργειακής σύνδεσης. Αν ένα έργο αναβληθεί, δεν χάνεται μόνο η παραγγελία ενός server· μετακινείται ολόκληρη η αλυσίδα προμηθευτών ισχύος και ψύξης. Για τη Legrand, το δεύτερο ανέβασμα πρόβλεψης είναι ψήφος εμπιστοσύνης στην τρέχουσα επενδυτική δαπάνη, όχι εγγύηση ότι ο ρυθμός θα μείνει αμετάβλητος.
Η ζήτηση για ηλεκτρολογικά συστήματα δείχνει ότι το κύμα των επενδύσεων έχει φθάσει σε υποδομές που συνήθως δεν τραβούν τα πρωτοσέλιδα. Η Legrand απολαμβάνει τη μετατόπιση προς μεγαλύτερα και πιο ενεργοβόρα κέντρα, όπου απαιτούνται περισσότερα συστήματα προστασίας και ψύξης. Το ρίσκο είναι ότι οι παραγγελίες συγκεντρώνονται σε λίγους μεγάλους πελάτες και εξαρτώνται από τη διαθεσιμότητα ηλεκτρικών συνδέσεων. Γι’ αυτό η οργανική ανάπτυξη έχει μεγαλύτερη αξία από την ονομαστική αύξηση που προκαλείται από εξαγορές ή συναλλαγματικές ισοτιμίες.
